ASTER vs Hyperliquid：2026年永续DEX双雄对决

HYPE vs ASTER是2026年永续DEX双雄对决。HYPE（市值$20-30B，#9-20）vs ASTER（市值$1.93-2.86B，#47-68）。HYPE ATH $97.96（距ATH仅-5%，超强势），ASTER ATH $2.41（距ATH跌70.5%）。HYPE 24h交易量$465M vs ASTER $121-227M。HYPE有自有L1+团队透明，ASTER基于BNB+CZ支持+99%回购。本文做头对头深度对比。

一、基础数据对比

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https://c.w664.com/4/2/

二、项目背景对比

Hyperliquid：

• 定位：永续DEX绝对龙头

• 上线：2023年

• 团队：透明（核心开发者公开）

• 融资：自给自足（无VC）

• 2024年Q1：+273%

• 2026年Q1：+43.8%、Q2：+77.4%、Q3：+39.8%

• 52周范围：$20.55-$89.46

Aster：

• 定位：BNB Chain新晋永续DEX

• 上线：2025年下半年

• 团队：匿名（争议）

• 融资：TGE+空投

• 第一周：超越HYPE日收入

• 2026年6月17日：99%费用回购

• 上线1周：市值$3.2B

三、技术架构对比

Hyperliquid技术：

• Hyperliquid L1：自有公链（不是EVM兼容）

• HyperCore：高性能撮合引擎

• HyperEVM：EVM兼容层（HIP-1代币launchpad）

• Hyperliquid Bridge：原生跨链桥

• Hyperliquid HLP：做市协议

Aster技术：

• BNB Smart Chain（EVM兼容）

• 多链部署（BNB+其他）

• MEV保护

• 跨保证金账户

• 高杠杆永续

技术对比：

• HYPE：自有L1，性能更强，但生态封闭

• ASTER：基于BNB，生态开放，依赖外部链

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四、代币经济学对比

Hyperliquid代币模型：

• 总供应：无硬顶（约333M+持续释放）

• 解锁压力：持续释放（2026年10月初解锁$1.11B中的一部分）

• 回购销毁：用协议收入回购HYPE

• veHYPE：锁仓模型

• 首发价：$7.56（+1096%到现在）

Aster代币模型：

• 最大供应：8B（硬顶）

• 当前流通：2.37-2.71B（30-34%）

• 99%费用回购：2026年6月17日升级

• 目标供应：3B（通过销毁）

• veASTER：锁仓模型

• 风险：6钱包持96%供应

代币经济对比：

• HYPE：持续释放+回购销毁

• ASTER：硬顶+99%回购+销毁

• 两者都强通缩模型，HYPE更稳定，ASTER更激进

Gate.io关注DEX代币：
https://c.w664.com/4/3/

五、核心功能对比

Hyperliquid HIPs（Hyperliquid Improvement Proposals）：

• HIP-1：代币launchpad

• HIP-2：现货订单簿

• HIP-3：现实世界资产/油、金属等（Q1 2026占67%）

• HIP-4：待发布新产品

Aster功能：

• 永续合约（高杠杆）

• 现货交易

• MEV保护

• Permissionless Spot上市（5万USDT费）

• 多链支持

功能对比：

• HYPE：有完整HIPs体系，覆盖永续+现货+RWA

• ASTER：主攻永续+MEV保护，RWA暂未涉及

六、交易量与用户对比

交易量对比：

• HYPE 24h：$465M（DEX占78.32%）

• ASTER 24h：$121-227M

• HYPE优势：交易量是ASTER的2-4倍

• HYPE 30日：+4.1%

• ASTER 7日：-2.78%

TVL对比：

• HYPE：$1.72-8.27B（数据源差异）

• ASTER：$1.2B+

• HYPE优势：TVL是ASTER的1.5-7倍

用户活跃度：

• HYPE：4,906贡献者、9,695帖子（Coinbase）

• ASTER：用户活跃度相对低

七、风险对比

Hyperliquid风险：

• 持续解锁压力：10月初解锁数亿

• 近期负面：Hyperliquid Labs钱包分发$3.3亿HYPE引发关注

• 现货：Derive V3迁移Ethereum

Aster风险：

• 96%集中度：AIXBT警告rug pull

• 流通率仅30%：大量解锁压力

• 团队不透明：治理风险

• 距ATH跌70.5%：已被市场调整

• 无审计：技术风险

风险对比：

• HYPE：技术风险低（运营成熟）

• ASTER：rug pull风险高（集中度+匿名）

八、价格预测对比（2026-2030）

预测依据：

• HYPE：永续DEX龙头，HIP-4发布是关键

• ASTER：BNB Chain生态+CZ支持+Binance上市预期

九、投资建议

Hyperliquid适合：

• ✅ 价值投资者

• ✅ 看好永续DEX长期

• ✅ 风险偏好低-中

• ✅ 仓位5-10%

• 当前价$89-93，已接近ATH，需谨慎

Aster适合：

• ✅ 高风险偏好

• ✅ 看好BNB Chain生态

• ✅ 相信CZ背书

• ⚠️ 仓位<3%（高风险）

• 96%集中度是关键风险

两者选择：

• 保守选HYPE（市值大+团队透明+接近ATH）

• 激进选ASTER（早期+BNB生态+CZ支持）

十、总结：谁更值得买？

Hyperliquid：

• 优势：龙头+自有L1+团队透明+接近ATH

• 劣势：近期负面+持续解锁

Aster：

• 优势：BNB生态+CZ+99%回购+Binance上市预期

• 劣势：96%集中度+团队匿名+距ATH跌70%

最终结论：

• 稳健：HYPE（成熟+稳定）

• 激进：ASTER（早期+高波动）

• 分散：各配一半

• 风险提示：DEX赛道竞争激烈

风险提示：

• DEX赛道竞争激烈（Jupiter、dYdX、GMX等）

• 两者都有持续解锁压力

• ASTER有rug pull风险

• HYPE近期负面消息影响

• 不构成投资建议

十一、主流交易所推荐